交银国际将对恒地目标价上调到47.6元

恒基地产(00012.HK)业绩增长，但集团表明目前没有重组计划，今早股价跌百分之四，报46.65元，跌1.85元。恒基发展(00097.HK)股价跌幅相若，报0.65元。

交银国际指，在香港地产业务带动下，恒地的基本盈利表现符合预期，而公司披露重估后的每股资产净值为约100元。报告指，即使资产净值有机会跌两至三成，认为其股价仍存在大幅度折让。即使不进行私有化，相信集团仍有其他方化体现潜在价值，除了增加派息及送红股，透过出售资产及股份回购也可达致类似效果。

虽然恒地持有不少市区重建项目，收购旧楼的资金量及发展时间均较多，拖慢回报，但报告指，维持对恒地每股资产值净72.6元的估算，将折让幅度由六成调整到五成，故将对股份目标价上调到47.6元，投资评级由沽售调高到中*。