看好美利达输欧E-Bike高成长 美系外资调高目标价至220元

电动自行车 (E-Bike) 销欧今年来持续热卖、亚系券商看好台湾自行车厂巨大 (9921-TW)、美利达 (9914-TW) ，将搭上电动自行车这股热潮，启动初评并给予买进评等，美系券商最新报告也跟上此热度，对美利达评等为买进，并将目标价由 206 元调高至 220 元，调幅为 6.8%。

亚系券商认为，美利达品牌力强，预期 2019-2021 年美利达电动自行车出货增速可达 30-47%，美利达在未来的电动车市场市占率可望冲高，2021 年估电动自行车贡献美利达总营收将达 35%，美利达通过创新研发支撑传统车业务，中阶和高阶车款也有扩大市占空间。

美利达第 2 季营收出炉后，美系外资报告指出，营收强劲主要是美利达 4 月起新款车种上市，明显提升销售单价，同时预估美利达第 2 季每股纯益达 2.02 元，较原预估的每股纯益 1.91 元提升，也优于第 1 季1.6 元。

同时，外资也估，美利达2019 年全年每股纯益可达 8.37 元，2020 年为 9.59 元，到 2021 年则跳高到 11.26 元。

台湾自行车厂商为避开美中贸易战与欧盟祭出的高关税冲击，纷纷将电动自行车从中国移回台湾生产，转单效益持续发酵，据出口统计资料显示，今年 1-5 月台电动自行车出口量逼近 23.4 万台、年增率高达 1.11 倍；出口值达 3.12 亿美元，年增率也达 1.03 倍。