高盛：库存耗尽优预期 美光、应材等晶片股“涨”声响起

高盛分析师 Toshiya Hari 周一 (22 日) 表示，更看好全球记忆体晶片股前景，并上调美光、科林研发与应用材料股票评级。

受此消息激励，周一美光 (MU-US)、科林研发 (LRCX-US) 与应用材料 (AMAT-US) 股价应声涨起，涨幅皆逾 3.5%，应用材料引领费半周一走高。

截稿前，应用材料股价走势图。(图片：investing)高盛分析师 Toshiya Hari 周一 (22 日) 表示：“全球记忆体晶片股前景乐观，企业过剩的晶片库存将比我们早前预测更快耗尽。”

高盛表示：“记忆体市场呈现初步回稳迹象。基于记忆体改善前景，以及我们认为竞争态势将保持逻辑 / 代工支出上升，预测在 2020 年晶圆厂设备市场年增 7%，高于此前的预测 (持平)。”

高盛警示：“短期来看，我们对记忆体晶片企业基本面抱持谨慎态度，因为库存过剩将导致近期价格走弱，但库存消耗的速度比我们之前预计的要快。预计到 2020 年，基本生产率将低于长期需求。”

Toshiya Hari 预计，记忆体制造商采取更纪律严明的行动，包括削减资本支出在内，更快地改善记忆体供需平衡，并推升晶圆厂设备支出水平。

Toshiya Hari 称，记忆体设备支出在过去四季从峰值大幅下降 44%，超过之前低谷时期，暗示了复苏即将到来。

该分析师还提到，美光股价走势将更多地取决于记忆体定价趋势和中期每股纯益预期，而不是 2020 的财报。

高盛将美光与应用材料股票评级从“中性”上调至“买入”，并将美光目标价从 40 美元上调至 56 美元，应材目标价上调至 56 美元，高于此前的 48 美元。

此外，高盛将科林研发股票评级从“卖出”上修至“中性”，目标价从 104 美元上修至 130 美元。