作者：dations
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时间： 2019-04-09 18:14:46 评论(投资要点
股市资金面
（一）成交量：两市成交合计4.02万亿元，较前一周增加0.27万亿元
上周（4月1日-4月4日）两市成交金额合计4.02万亿，其中上证成交18605.26亿，深证成交21602.28亿。上周上证综指放量上涨站上3200点，再创年内新高，由于清明假期影响虽然仅有四个交易日，但是两市成交量较前一周增加0.27万亿元。
（二）行业周涨跌情况：化工周涨幅9.05%居首位
上周全部申万一级行业上涨，涨幅最大的板块是化工，周涨幅为9.05%，涨幅居前的还有交通运输和采掘，周涨幅分别为8.50%和8.33%。
（三）陆股通：净流入规模44.1亿元
上周（4月01日-4月04日），陆股通净流入规模44.1亿元，较前一周增加51.6亿元，其中，沪股通净流入21.6亿元，深股通净流入22.5亿元，陆股通累计净买入额为7715.80亿元。
截至2019年4月8日收盘，近一周招商银行净买入金额27.34亿元居首，陆股通持股占自由流通股比例最高的为上海机场37.32%，持股市值最高的为贵州茅台1078.13亿。
（四）融资余额：两市融资余额继续上升237.04亿元至9369.24亿元，融资余额连续八周上升
（五）IPO：本周有2家公司进行新股申购，发行数量合计0.57亿股，预计募资总额合计19.17亿元
（六）二级市场增减持：二级市场净减持0.20亿元，本期累计增持22.44亿元，累计减持22.64亿元。
货币政策、利率与汇率
（一）公开市场操作：未开展逆回购操作
目前银行体系流动性总量处于较高水平，受可吸收政府债券发行缴款等因素影响，央行已连续13个交易日暂停逆回购操作。4月资金面考验主要来源于企业纳税和4月17日MLF到期，中旬可能是全月流动性压力最大的时候。
（二）利率：银行间利率回落，国债利率回升
上周银行间利率回落。R007收于2.83%，DR007收于2.27%。4月上旬没有央行逆回购或者MLF到期，扰动因素较少，预计资金面宽松,资金利率保持低位。上周国债利率回升，10年期国债利率升20bp至3.26%附近。
（三）汇率：人民币汇率小幅升值
上周离岸人民币汇率小幅升值，4月4日收于6.71附近。上周美元指数受美国劳工部公布3月非农就业岗位增幅超预期影响，继续小幅上涨但依然没有形成确定性走势。人民币汇率依然受到中美达成贸易协议的乐观情绪支撑，中美贸易谈判的确定性消息将成人民币走势突破当前区间的主要因素。
风险提示：投资有风险，入市需谨慎
以下为正文部分
一、股市资金面
（一）成交量：两市成交合计4.02万亿元，较前一周增加0.27万亿元
上周（4月1日-4月4日）两市成交金额合计4.02万亿，其中上证成交18605.26亿，深证成交21602.28亿。上周上证综指放量上涨站上3200点，再创年内新高，由于清明假期影响虽然仅有四个交易日，但是两市成交量较前一周增加0.27万亿元。
（二）行业周涨跌情况：化工周涨幅9.05%居首位
上周全部申万一级行业上涨，涨幅最大的板块是化工，周涨幅为9.05%，涨幅居前的还有交通运输和采掘，周涨幅分别为8.50%和8.33%。
（三）陆股通：净流入规模44.1亿元
上周（4月01日-4月04日），陆股通净流入规模44.1亿元，较前一周增加51.6亿元，其中，沪股通净流入21.6亿元，深股通净流入22.5亿元，陆股通累计净买入额为7715.80亿元。
截至2019年4月8日收盘，近一周招商银行北上资金净买入金额居首，为27.34亿元，中国平安和海螺水泥净买入金额分别为16.74亿元和8.6亿元。
从陆股通持股比例来看，截至2019年4月8日收盘，陆股通持股占自由流通股比例最高的为上海机场37.32%。
从陆股通持股市值来看，截至2019年4月8日收盘，持股市值最高的为贵州茅台1078.13亿。
（四）融资余额：融资余额连续八周上升
上周（4月01日-4月04日）两市融资余额继续上升237.04亿元至9369.24亿元，融资余额连续八周上升。
分行业来看（申万一级行业），申万行业大部分行业实现净买入，化工净买入额最高为32.8亿元。
（五）IPO：本周有2家公司进行新股申购，预计募资19.17亿元
上周证监会核发3家公司批文：南京泉峰汽车精密技术股份有限公司，拉卡拉支付股份有限公司，浙江运达风电股份有限公司。
本周有2家公司进行新股申购，发行数量合计0.57亿股，预计募资总额合计19.17亿元。
（六）二级市场增减持：本期净减持0.20亿元
本期（4.01-4.07）二级市场净减持0.20亿元，上期二级市场净减持69.96亿元，本期累计增持22.44亿元，累计减持22.64亿元。增持金额前五的个股为：万达信息、顾地科技、三峡水利、华邦健康、西藏珠峰；减持金额前五的个股为：ST康得新、天邦股份、周大生、ST印纪、佳都科技。
二、货币政策、利率与汇率
（一）公开市场操作：未开展逆回购操作
目前银行体系流动性总量处于较高水平，受可吸收政府债券发行缴款等因素的影响，央行已连续13个交易日暂停逆回购操作。4月资金面考验主要来源于企业纳税和4月17日MLF到期，中旬可能是全月流动性压力最大的时候。
（二）利率：银行间利率回落，国债利率回升
上周（4月01日-4月04日）银行间利率回落。R007收于2.83%，DR007收于2.27%。4月上旬没有央行逆回购或者MLF到期，扰动因素较少，预计资金面宽松,资金利率保持低位。
上周国债利率（4月01日-4月04日）回升，10年期国债利率升20bp至3.26%附近。
（三）汇率：人民币汇率小幅升值
上周离岸人民币汇率小幅升值，4月4日收于6.71附近。上周美元指数受美国劳工部公布3月非农就业岗位增幅超预期影响，继续小幅上涨但依然没有形成确定性走势。人民币汇率依然受到中美达成贸易协议的乐观情绪支撑，中美贸易谈判的确定性消息将成为人民币走势突破当前区间的主要因素。
作者简介
康崇利：联讯证券分析师委员会副主任、策略组负责人，中央广播电视总台长期受邀嘉宾，擅长市场研究分析，曾任资管权益投资负责人。
廖宗魁：多家主流财经媒体专栏作者，获得2017年度远见杯宏观经济季度预测第三名，擅长宏观经济分析、政策研究预判。
殷越：上海财经大学硕士，研究领域包括市场走向及主题热点跟踪，研究观点多次被新华网、中证报等主流财经媒体转载。
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