DRAM 大厂南亚科 (2408-TW) 将于周三 (10 日) 召开法说会,公布第 2 季财报,并释出对下半年的营运与市况展望,预料包括 DRAM 库存水位及价格走势、对产业后市看法,及在美中贸易战趋缓之下,第 3 季旺季拉货力道是否如预期等,都将成为市场关注焦点。
南亚科第 2 季合并营收 124.41 亿元,季增 9.41%,年减 49.41%,营收表现优于外资预期。外资并预估,南亚科第 2 季位元出货可望季增 3 成,较公司原先预估的个位数增幅大幅成长,但由于供应链消息指出,南亚科以 7 至 8 折价格,大量出货标准型记忆体给模组厂金士顿 (Kingston),恐使第 2 季毛利率表现有压,估将跌破 40% 大关,每股纯益预估 0.93 元。
展望第 3 季,南亚科总经理李培瑛先前指出,将迎来电子产品应用传统旺季,英特尔 CPU 供应量也会增加,加上伺服器需求提升,预估市况将逐步平稳并优于第 2 季;至于 DRAM 价格能否止跌,仍得观察市场需求增加幅度、DRAM 大厂库存去化程度而定。
不过,由于近期传出继三星、美光等 DRAM 大厂后,SK 海力士也暂缓扩产,3 家公司市占率超过 95%,相继扩产将对产业供过于求情况有所改善;另一方面,日本政府也宣布从 7 月 1 日起,限制半导体及面板关键化学原材料出口至韩国,恐冲击三星与 SK 海力士供给产能。但上述二大因素,将有助 DRAM 价格止跌回升,也使南亚科此次法说会上对价格走势的看法,格外受到外界关注。
此外,中国紫光集团日前发帖公告,将筹组 DRAM 事业群,并由南亚科前总经理高启全担任执行长。虽然外资预期,紫光集团要对全球 DRAM 市场带来威胁,还要很长一段时间,但预期市场也将关注南亚科如何看待中国 DRAM 产业发展脚步。