〈南亚科法说〉Q2毛利率跌破40% 纯益写11季新低 EPS为0.9元

DRAM 大厂南亚科 (2408-TW) 今 (10) 日公布第 2 季财报，毛利率 34.9%，跌破 40% 大关，季减 5.8 个百分点，营益率 22.5%，季减 4.1 个百分点，双率均写 10 季低点。虽然销售量季增 3 成，但受到 ASP 较上季衰退逾 1 成影响，税后纯益 27.49 亿元，季减 23.3%，年减 75.5%，每股纯益 0.9 元，税后纯益与 EPS 均为 11 季低点。

南亚科第 2 季合并营收 124.41 亿元，季增 9.4%，年减 49.4%，毛利率 34.9%，季减 5.8 个百分点，年减 20.1 个百分点，营益率 22.5%，季减 4.1 个百分点，年减 24.3 个百分点；税后纯益 27.49 亿元，季减 23.3%，年减 75.5%，每股纯益 0.9 元。

南亚科上半年合并营收 238.13 亿元，年减 45.1%，毛利率 37.7%，年减 15.9 个百分点，营益率 24.5%，年减 21.2 个百分点；税后纯益 63.35 亿元，年减 65.83%，每股纯益 2.09 元。

南亚科表示，第 2 季因各应用市场区块需求增加，DRAM 销售量季增逾 3 成，位元销售量也较上季成长，但产品平均价格较上季衰退 14-16%；业外收益达 6.1 亿元，主要来自利息收入、权益法认列投资与台币贬值贡献汇兑利益，所得税费用为 6.57 亿元。

此外，为加速研发以提升竞争力，持续调拨 5-10% 产能，作为制程与产品研发使用。