瑞昱拥三大动能 外资维持买进评等目标价上看260元

瑞昱 (2379-TW) 季营收已连 5 季达阵法说预估,外资摩根士丹利出具报告指出,三个理由持续看好瑞昱后市,给予买进评等,并上调目标价达 260 元。三个理由分别为,瑞昱在蓝牙耳机产品的性能上优于同业,加上近期 iPhone 耳机孔变动,及运动健身热潮影响下,营收获利表现稳定,也将在第 4 季初货第二代 TWS SoC(无线耳机晶片),提供更佳的效能,迎接 2020 年的换机潮。再者,既有 WIFI 晶片部分,瑞昱受惠中国家用电子产品大量导入,11n 晶片价格优势也优于美国同业,有助营收动能,同时笔电客户 WIFI 晶片库存水位偏低,下半年旺季到来补货潮可期。最后,大摩认为,瑞昱也扩充新领域,包含 TV SOC、SSD 固态硬盘产品商机,前者搭上中国 4K TV 热潮,后者则是终端价格下滑,使用者接受度提升,市场商机加温,至于传统的乙太网络晶片,则由于网络摄影机产品导入,有益于下半年的营收。大摩强调,综合上述三个理由,因此对瑞昱维持买进评等,给予 260 元目标价。
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