瑞昱拥三大动能 外资维持买进评等目标价上看260元

瑞昱 (2379-TW) 季营收已连 5 季达阵法说预估，外资摩根士丹利出具报告指出，三个理由持续看好瑞昱后市，给予买进评等，并上调目标价达 260 元。

三个理由分别为，瑞昱在蓝牙耳机产品的性能上优于同业，加上近期 iPhone 耳机孔变动，及运动健身热潮影响下，营收获利表现稳定，也将在第 4 季初货第二代 TWS SoC(无线耳机晶片)，提供更佳的效能，迎接 2020 年的换机潮。

再者，既有 WIFI 晶片部分，瑞昱受惠中国家用电子产品大量导入，11n 晶片价格优势也优于美国同业，有助营收动能，同时笔电客户 WIFI 晶片库存水位偏低，下半年旺季到来补货潮可期。

最后，大摩认为，瑞昱也扩充新领域，包含 TV SOC、SSD 固态硬盘产品商机，前者搭上中国 4K TV 热潮，后者则是终端价格下滑，使用者接受度提升，市场商机加温，至于传统的乙太网络晶片，则由于网络摄影机产品导入，有益于下半年的营收。

大摩强调，综合上述三个理由，因此对瑞昱维持买进评等，给予 260 元目标价。