台积电Q4营收季增 法人估可望上看1成

晶圆代工龙头台积电 (2330-TW) 法说会报佳音，外资出具报告指出，进入手机需求旺季，加上 5G 基础建设需求大增及 HPC(高速运算晶片) 拉货动能强劲，7 纳米稼动率满载，对台积电后市多给予正向看法，仅摩根士丹利保守看待，其中外资估第 4 季营收，可望季增近 1 成，维持强劲动能。

外资指出，台积电第二季营收比重板块已挪移，因受手机销售疲软及美中贸易战影响，来自中国的营收下降，比重年减 6 个百分点，但因高效运算晶片的强劲需求，北美的营收上升，比重年增 7 个百分点，两相抵消下，显现美中贸易战对目前台积电营运无虞并可望持稳。

展望第四季，台积电预期营收仍可持续成长，不过外资点出，华为手机能否恢复海外手机销售动能，仍是风险之一，但多数外资看好，受惠5G 需求比预期乐观，加上高速运算成长动能强劲，估台积电第四季营收可望季增 9%。

目标价方面，多数外资乐观看待，维持买进评等，目标价最高上调至 295 元，仅摩根士丹利维持保守基调维持中立看法，目标价236 元。