三大原因助攻 台湾基金、ETF规模双创新高

联准会可望降息，热钱回流，推动台湾公募基金与 ETF 规模双创新高，分别突破 3 兆元、1 兆元整数关卡，公募基金规模前五大排行榜分别为元大、国泰、群益、复华与富邦投信，其中，元大投信整体规模更冲上 5000 亿元，不仅居同业之冠，更为台湾第一家逾 5000 亿元之投信业者。元大投信研究团队表示，三大原因带动 ETF 规模明显攀升。

据投信投顾公会 6 月资料（并计入期信规模），全台公募基金规模今年 6 月已达到 3.38 兆元，较 2018 年 12 月 2.59 兆元，增加 30.5%，其中，公募基金龙头－元大投信，其基金规模于去年 11 月站上“4”字头后，持续向上攀升，今年 6 月更正式突破 5000 亿元整数大关，来到 5340 亿元，较去年底增加 23.4%，且市占率达 16%，居市场之冠。

国泰投信 3118 亿元、群益投信 3059 亿元规模皆逾 3000 亿元，以些微差距分别夺下亚、季军，而复华与富邦分别以 2602 亿元与 2125 亿元，紧接在后，其余公募基金规模破 1000 亿元的投信业者还有中国信托、凯基、第一金等。

ETF 规模部分，台湾 ETF 整体规模今年初开始屡次跨上 1 兆元，至 6 月底已来到 1.27 兆元、站稳兆元门槛，可谓为台湾 ETF 重要里程碑。

ETF 规模前五大投信业者同为元大、国泰、群益、富邦与复华投信，其中，元大投信 ETF 今年 6 月 ETF 资产规模已来到 4309 亿元，较去年 12 月底的 3335.4 亿元，增加 29%，市占率 33.9%，同为市场之冠，其余四家投信业者，ETF 规模也都逾 1000 亿元。

台湾 ETF 总受益人数也一路向上，6 月较 5 月再增加 13666 人，来到 67.6 万人，其中占比最高为台湾最大 ETF 发行公司－元大投信，受益人数高达 41.5 万人，以 61.34% 夺下逾半数比重，而有国民 ETF 之称的元大台湾 50 ETF(0050-TW) 与元大高股息 ETF(0056-TW) 受益人数也分别高达 10.5 万人、12.5 万人，此两档 ETF 受益人数即占整体的 34%。

今年以来，台湾基金规模快速成长，尤其是 ETF 规模更是明显攀升，带动整体基金规模壮大，元大投信研究团队分析主要有三大原因：首先，台湾投信业者近来积极发展各式新型 ETF，增加 ETF 产品线，有助吸引法人、自然人资金投入，且投信业者致力推动 ETF 散众化，也有助扩展受益人数。

其次，由于美国联准会（Fed）最快可望在 7 月底降息，且市场预期联准会降息机率逾 9 成，国际热钱已提前反应，大举回流亚洲等新兴国家，不论对股债市等金融市场交易都有所助益。

第三，近年来国际金融市场黑天鹅频传、震荡不断，相较于波动较大的台股个股，ETF 投资一篮子标的可分散风险，波动也较低，因而成为台湾民众的投资新宠，目前 ETF 占台股整体成交比重已多次超越 10%，ETF 成长有助活络整体证券市场。

展望后市，元大投信研究团队分析认为，新兴市场过去受到不少外资偏爱，但先前受美中贸易战影响，资金多流向亚洲以外的新兴国家，目前随着中美贸易战暂告停歇，预期资金可望回流亚洲新兴市场。

再者，台湾对退休理财的重视，民众对于存股、定期定额的接受度愈来愈高，未来会有愈来愈多的投资人将 ETF 纳入退休理财、资产配置的一环；另随着国际趋势 ESG 的兴起，全球各地已有许多法人将 ESG 相关投资比重提高，而台湾投信业者也紧跟趋势，如元大投信便即将于 8 月募集国内首档投资台湾 ESG 企业之 ETF，预期在上述因素的助益下，可望成为台湾 ETF 与整体基金规模成长动能。