瑞昱Q2营益率表现可期 外资点名看好维持买进评等

摩根士丹利最新报告指出，在 TWS 无线蓝芽耳机的市场热度带动下，瑞昱(2379-TW) 连续四季营收亮眼，并可望维持强势，给予瑞昱“优于大盘”评等，维持目标价 260 元。

瑞昱今年迄今股价涨幅约 56%，本益比90 倍，外资持股比从去年 63.6% 成长至今年 68%，瑞昱第二季营收表现也亮眼，外资估，第二季营益率，将高于其他竞争者，可望连五季表现亮眼，

尽管成绩斐然，不过市场仍有声音认为，TWS 耳机商机看俏，上游厂商恐开始出现库存囤积的情况，但外资认为，TWS 耳机目前是产品生命周期初期，今年光是中国就有 1 亿美元的商机商机，明年更可望倍数成长，因此库存囤积，只是短期现象。

除 TWS 耳机，外资也点名，瑞昱在其他领域成长性也不容忽视，如 WIFI、4K、汽车等，其中，今年汽车产业动能偏弱，但来自欧洲、美国订单，将带动明年成长，而瑞昱的 4K 技术在中国市场也有一席之地，因此维持优于大盘评等。