〈观察〉业者乐看下半年 记忆体市况正向发展态势确立

记忆体市场近来受日韩贸易战影响，加上大厂相继表明欲扩大减产幅度，且第 3 季将步入电子产业需求旺季，产业供需结构可望明显改善。虽然近期市场对于日韩贸易战因素带动的市况转佳，忧心仅短期反弹的杂音不断，但随着上周华邦电 (2344-TW)、旺宏 (2337-TW)、威刚 (3260-TW) 等记忆体厂，纷纷释出看好下半年营运优于上半年的展望，市况正向发展的态势已确立。

日本政府从 7 月起，对半导体及面板关键化学材料出口至韩国祭出限令，包括三星半导体、SK 海力士等记忆体大厂，营运都受影响，市场认为，在韩厂缺乏关键化学材料，市场产能减少下，有助记忆体供需情况获改善，价格也可望因此止跌回温，但市场仍忧心，可能仅是短期供给缩减预期心理，所带动的价格反弹。

不过，韩厂 SK 海力士上周宣布将从今年第 4 季起，扩大缩减 DRAM 产能，并减少 NAND Flash 投片量由原定的 1 成至 15%，且三星继先前传出减缓平泽 P2 新厂投资脚步后，又传可能接续在 SK 海力士之后，宣布减产 NAND Flash。在大厂相继减产下，有助进一步改善供需情况，再为供过于求的记忆体市场增添利多消息。

华邦电去年第 4 季以来，产能跟着订单需求开动，使第 1 季平均稼动率低于 80%，但 6 月中旬已回升至约 85%。总经理詹东义表示，目前包括 DRAM、Flash 市场需求均非常强劲，相信营运谷底已过，第 3 季起将全能生产，下半年营运将优于上半年。

旺宏第 2 季产能利用率约 94%，总经理卢志远指出，近来 NAND Flash、NOR Flash 需求均有所成长，且 NAND 价格已反弹回稳，NOR 则持稳。看好第 3 季适逢传统营运旺季，出货量将优于第 2 季，下半年营运将较上半年乐观，且各产品线动能均非常强劲。

而威刚则预期，先前抢在 NAND Flash 及 DRAM 价格反弹前，抢先布局的货源，可望逐步反映在第 3 季业绩上，且将逐月发酵，旺季效应可期，带动下半年营运明显优于上半年。威刚并看好，今年 DRAM 及 NAND Flash 现货价已在 6 月落底，合约价可望于 7 月跟进落底。

市场先前预期，记忆体价格短期虽止跌反弹，但长期价格要有所支撑，仍得视大厂库存去化程度，及第 3 季旺季需求力道。不过，在订单增温下，业者对第 3 季旺季需求均乐观看待，并看好下半年会比上半年好，而大厂库存去化的速度，也优于外界先前预期，记忆体市况可望走出近 1 年的景气修正期，逐步迈向上升循环。