5G浪潮袭来 外资看好稳懋后市 目标价最高喊到388元

砷化鎵大厂稳懋 (3105-TW) 第 3 季展望强劲,预期营收将季增 3 成,外资对稳懋前景也看好,野村证券和里昂证券,皆维持“买进”评等,目标价最高喊至 388 元。稳懋第 2 季受惠亚洲客户需求带动,营收成长 23%,毛利率达 34%,皆超出市场预期,第 3 季进入传统旺季,营收、毛利率可望持续成长,且伴随 5G 浪潮来袭,稳懋将迎来庞大的商机。野村证券表示,受到贸易战影响,华为将持续把订单转移至非美系厂商,此举有利稳懋,稳懋同时也掌握苹果供应链高通 (Qcom-US) 和博通 (BRCM) 的订单,在华为和苹果将陆续推出5G 新机同时,稳懋可望成为最大受惠者,给予“买进”评等,目标价从260 元调升至 330 元。而里昂证更乐观指出,稳懋下半年 PA 强劲需求,主要来自华为旗下的海思订单,尽管 5G 短时间内不会有显着成长,但意味着未来仍有巨大成长空间,随着华为发表首款平价 5G 手机,伴随基础建设布建,5G 商机可望逐步加快。里昂证认为,5G 商机即将到来,稳懋业绩可望持稳受惠,给予“买进”评等,目标价调升至外资圈最高的 388 元。稳懋今日法说会后股价表现平平,早盘都在盘下震荡游走,跌幅最大一度逾 2%。
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