DRAM Q2受单价下滑影响 产值仍季减9.1% Q3合约价续下探

研调机构集邦科技 TrendForce 旗下记忆体储存研究 (DRAMeXchange) 调查表示，即使第 2 季 DRAM 销售位元出货量较前季成长，但报价续下跌，使第 2 季 DRAM 总产值较上季下滑 9.1%。展望第 3 季，由于供给并未明显受影响，出货占近 7 成的行动式记忆体和伺服器记忆体，第 3 季合约价仍呈现下降趋势。

TrendForce 指出，第 2 季 DRAM 各产品别报价走势，除行动式记忆体产品跌幅相对较缓、落在 10-20%，其他包括标准型、伺服器、消费性记忆体跌幅都近 3 成，伺服器记忆体因库存情况相对严峻，跌幅甚至逼近 35%。

展望第 3 季，虽然 7 月日韩原物料事件，带动 DRAM 现货价反弹，但现货市场规模小，无法有效去化原厂的高库存，加上终端需求仍疲软，7 月合约价持续走跌。就一线 PC-OEM 大厂订价来看，主流 8GB 模组 7 月均价已滑落至 25.5 美元，较前一季均价 31.5 美元，跌幅近 2 成，较前一个月的 28.5 美元也下滑约 1 成。

TrendForce 指出，尽管日韩事件掀起现货市场的波动，但合约价的议定在于供需基本面，在产出没有实质受到影响的情况下，并未见到支撑价格的明显力道。此外，出货占近 7 成的行动式记忆体和伺服器记忆体，第 3 季合约价仍呈现下降趋势。

观察各厂营收表现，三星依然稳坐 DRAM 产业龙头，第 2 季销售位元出货量明显成长，季增略高于 15%，市占率从上季的 42.7% 成长至 45.7%。SK 海力士销售位元出货量成长约 13%，市占为 28.7%；美光仍旧排名第三，位元出货量仅持平前一季，市占率也有所流失，下跌至 20.5%。

观察原厂获利能力，第 2 季受到价格骤跌影响，DRAM 供应商营益率皆呈现衰退。展望第 3 季，在报价持续下探情况下，原厂获利空间将进一步受压缩。

从技术发展来看，三星今年以来投片规划大致维持不变，平泽厂今年将维持在 60K 左右投片规模，社交软件17 与平泽厂 2 楼仍将持续转换 1Ynm，目前库存水位仍偏高，转换速度并不快。SK 海力士 1Xnm 第 2 季占出货比重已突破 4 成，并将于下半年加速将 2Ynm 和 2Znm 旧制程转移至 10nm 级新制程。

美光方面，台湾美光记忆体已全数以 1Xnm 做生产，下一目标将跳过 1Ynm 直接以 1Znm 生产，实际贡献将落在 2020 年；台湾美光晶圆科技已有过半比例导入 1Xnm，并于今年开始缓步提升 1Ynm 比重。