目标到期债基金 瞄准收益刚性需求

瀚亚投资看好台湾投资人对收益型商品之需求尚未被满足，在今年初募集完首档可提早出场之 3 到 6 年目标到期债基金后，再接再厉于本月推出两档目标到期伞型基金，瞄准收益刚性需求，且销售机构达 17 家，数量之高非常少见，募集期间至 8 月 16 日为止。

根据过去经验来看，投信在募集新基金时，合作之销售机构普遍约为 5-7 家，然而观察到瀚亚本次募集目标到期债基金却吸引高达 17 家机构担任销售机构，包括永丰银行、中国信托、上海商银、元大证券、日盛银行、合作金库、安泰银行、板信银行、统一证券、凯基银行、凯基证券、渣打银行、华南银行、华泰商银、台湾银行、富邦银行，以及远东商银。

瀚亚投资行销长林长忠表示，本次目标到期债募集能够与如此众多银行合作，着实少见。除了因为目标到期债基金仅能在募集期间申购，具时间性之外，更重要的是看到市场对此类商品具有“刚性需求”。目标到期债基金是将一篮子债券持有到期，仅靠领取收息而非买卖赚取价差，这样相对单纯的“固定收益”商品其实受到投资人青睐。

相较一般债券型基金，目标到期债基金讲求的是将债券持有到期，如果持有到期，便可降低债券未到期前价格上涨或下跌而产生的净值不确定性，所以对投资人来说更直观，不仅有相对明确的投资时间、预计债券收益，和单一债券概念相近，可是又具备一篮子债券可以分散风险。

林长忠表示，目标到期债基金具备三个重要的投资特点，包括补强现有债券工具之不足、目标明确简单易懂，与掌控天期。现在一般投资人想投资债券市场大多是通过债券型基金跟直接投资债券，然而债券型基金绩效会受到债券价格涨跌和交易影响，直接投资债券则有资金过度集中风险，目标到期债则正好补上两者商品间的不足。

此外，相较于其他交易型商品，得时常关注市场波动，寻找进场跟出场时机，目标到期债基金则利用债券持有到期特性，不需要烦恼应该何时赎回或者是否应该加码，因此能较轻松建构理财目标。