金山软件挫11%附属猎豹业绩转差

金山软件(03888.HK)首季纯利增长一成七，但附属公司猎豹盈利大跌六成半，多间券商下调金山软件目标价，金山股价下挫一成一，报15.02元，跌1.92元。

证券商麦格理认为，金山软件受惠强劲的游戏业务表现，收入超出预期，但猎豹移动业务开支较大，令纯利逊预期，而且猎豹移动第二季的收入指引下向下。云业务受游戏云和医疗云服务进展良好所带动，但集团着重扩大市占率而非盈利，可能令收支平衡推迟到今年之后。麦格理将金山软件目标价由28元下调至23元，维持跑赢大市评级。

瑞信表示，金山软件上季收入高过市场预期，但旗下猎豹移动前景受压，拖累金山的股价，而且猎豹为集团的最大盈利来源，将阻碍集团原定的盈利复苏计划。瑞信将金山今明两年的每股盈利预测，分别下调三成一和一成一，主要受累于猎豹移动放缓，而投放在销售和市场营销的投资，也抵销游戏和云端收入增长，将金山的评级由中*下调至跑输大市，目标价大削三成，降至14元。