万科跌3%券商指与深铁交易短期不利股价

万科(02202.HK)为击退宝能系，计划引入深圳地铁为第一大股东，惹来另一主要股东华润的不满，万科股价跌百分之三，报17元，跌0.52元。

万科拟收购深圳地铁持有的前海国际所有股权，代价四百五十几亿元人民币，会以发行A股方式支付，若交易完成，深圳地铁将持有万科逾两成股权，成为第一大股东。此举将令原大股东宝能与第二大股东华润的股权摊薄至一成九与一成二。华润发声明，强烈不满万科的做法，表明在股东大会将投反对票。另外，有报道指，华润对“国家队”所持百分之九点五的万科股权有兴趣。

摩根士丹利发表报告指，万科股价可能因与深圳地铁的交易而受压，交易对每股资产净值影响大致中*，但会摊薄短期每股盈利及股本回报，同时对今明两年合同销售的贡献低。大摩给予万科目标价20.4元，评级为与大市同步。

里昂指，万科发行股份向深铁购买两个深圳项目，公司并无收益，因此将万科目标价下调至21.2元，评级维持买入。里昂说，其中一个项目估值较实际价格或有大折让，在“营改增”下，未来可能有额外成本。摩通料，交易短期对万科有负面影响，但对未来十二个月仍正面，建议投资者逢低收集万科，维持其增持评级，目标价23元。