瑞信指恒地销售步伐慢

恒基地产(00012.HK)中期纯利倒退一成二，撇除投资物业重估收益，基础溢利同步跌一成二，但中期息增派一成。恒地股价报46.05元，跌0.3元。

瑞信表示，恒地于六月底的库存减少至一千零五个单位，但仍是库存第二高的发展商，认为恒地销售步伐慢，预期集团年初至今推售的四百几个单位仅售出五成七，下半年市场预售楼花供应上升，竞争将更激烈。农地改变用途方面也进展缓慢，二十一万七千尺原址换地预期今年底完成，但仅占集团百分之零点五农地土储。

瑞信认为，恒地股价较资产净值折让四成一，幅度较新鸿基地产(00016.HK)及长实地产(01113.HK)为低，而股息回报也较同业差，维持其跑输大市评级，目标价则由41.8元上调至42元。