“懒人基金”风险及收费或较原本安排更高

强积金“预设投资策略”(简称DIS)将于四月一日起正式推出。至今有六十一万个从未给予投资指示的帐户，将会自动换马至DIS。DIS管理费设有上限，令其平均基金开支比率(FER)预料仅约百分之一，低于整体强积金水平。不过，现存有12个强积金计划原本的预设安排，是投资于保守基金或货币市场基金，FER普遍低过百分之一，如果换马至DIS，收费反而会增加，个别计划的收费更贵了一倍。

此外，根据新安排，打工仔五十岁前，基金组合会有六成股票，之后逐年减少，到六十四岁时，股债比例变为二比八。本台翻查现行的预设安排，发现三十二个强积金计划中，有一半是投资在风险偏低的保守基金或保证基金，即使是混合资产基金，股票比例上限普遍仅介乎三至五成。换言之，大约有二十五个强积金计划，转去DIS后变相要增持股票，令投资风险可能提升。

有强积金顾问担心，预设投资策略与普遍打工仔期望的有落差。积金局主席黄友嘉接受本台专访时说，DIS是一个“大路”的长线投资方案，相信适合大部份人，尤其是对投资无太强主见的人。他指，根据新安排，五十岁前股票占比六成，但由于距离退休年龄仍相隔一段时间，风险不算是很重要的考虑，五十岁后风险将逐步降低。