新地跌1%野村上调目标价惟降评级

新鸿基地产(00016.HK)全年度纯利增长两成八，基础溢利升百分之七，股价回落百分之一，报133.6元，跌1.7元。

野村认为，新地核心盈利略高于该行预期，而集团过去半年积极进行农地转换，为股价带来正面影响，预期可见将来新地将继续其农地转换步伐。报告又预计，新地在2019财年或之前，香港租金收入可达一百九十亿元，与十年前比较增长一倍，内地租金收入可望增长七倍。

不过，野村指，新地股价近月表现跑赢同业，相信正面因素已大致反映在股价上，再升空间有限，将其评级由买入降至中*，目标价则由139元轻微上调至140元。该行同时将新地2018财年核心盈利预测下调百分之四，2019财年预测则上调百分之六。

摩根士丹利表示，新地全年度每股盈利及派息符合该行预期，属稳步增长，重申对新地增持的评级，目标价147元。报告指，新地现价较每股净值(N**)折让三成六，现价相当于预测市帐率零点八倍，认为其估值吸引。